12月15日，2026年全國能源工作會議召開。會議顯示，今年全國發電總裝機預計超過38億千瓦，同比增長14%，全社會用電量首超10萬億千瓦時（度）。今年7月和8月全社會用電量連續超過1萬億千瓦時，我國有力有效應對迎峰度夏電力負荷20次，超去年峰值考驗。

　　中國電力企業聯合會統計與數智部副主任蔣德斌表示，全社會用電量首超10萬億千瓦時，這不僅標志著我國用電規模穩居世界首位，更成為中國經濟與能源發展進程中的重要里程碑。

　　國家能源局有關負責人表示，“十四五”以來，我國能源自給率從80%左右增至84%以上，建成全球最大的可再生能源體系，能源體量規模穩居世界第一。

　　從用電增量來看，人工智能快速發展帶來用電需求激增。今年1~10月，我國互聯網數據服務用電量同比增長43%。“算力的盡頭是電力”已逐步成為全球共識，微軟CEO納德拉近期多次公開表示，當前人工智能產業面臨的核心瓶頸為電力短缺。

　　花旗銀行表示，在全球電力需求被AI數據中心、電氣化和可再生能源并網大舉推高的背景下，疊加美聯儲降息周期降低融資成本，助推電網基建長期項目投資。

　　中信證券指出，國內政策進一步指引和夯實了特高壓、柔性直流輸配電、數智化電網等環節的中長期機遇。同時，從中短期來看，輸變電設備內外需景氣共振，結構性需求持續顯現，特高壓、智能電網等環節有望迎來景氣反轉。

　　華泰證券指出，全國統一電力市場建設加速推進，預計“十五五”時期電網投資有望達到4萬億元以上，相比于“十四五”時期電網投資的2.8萬億元顯著提升。其中，主網建設助力全國電網網架實現互聯互通，是全國統一電力大市場搭建的重要支撐，將是未來重點建設方向。

　　據證券時報·數據寶統計，截至12月16日，A股電網設備指數年內漲幅達到31.28%，超同期上證指數17個百分點以上。電網設備概念股合計A股市值達到1.58萬億元，其中國電南瑞、思源電氣、特變電工市值超1000億元。

　　從個股來看，10只電網設備概念股年內累計漲幅超100%，包括華通線纜、智洋創新、太陽電纜、紅相股份（維權）等。華通線纜年內累計漲幅近200%，排在首位。公司是我國電纜制造業中研發與工藝技術領先的企業之一，已取得美國UL、歐盟CE、德國TUV等多項國際認證，以及中國CRCC、CCC等國內強制性認證，是我國獲UL認證大類最全的企業之一。

　　在未來增長潛力方面，根據Wind機構一致預測數據，有5家及以上機構評級的個股中，2026年、2027年凈利潤增速均有望超20%的電網設備概念股有12只。

　　機構一致預測今后兩年凈利潤增速均值最高的是遠東股份，達到48.89%。公司目前已實現全球領先人工智能芯片公司高速銅纜、智駕數據傳輸線、車載線、電源線及連接器等批量供貨。

　　浙商證券認為，遠東股份堅持智能纜網、智能電池、智慧機場一體兩翼產業布局，傳統業務持續改善向好，人工智能新業務有望貢獻業績及估值彈性。

　　上述12只高增長潛力的電網設備股中，最新滾動市盈率低于30倍的有3只，分別是三星醫療、明陽電氣、特銳德。

　　三星醫療滾動市盈率為17.11倍，排在最低位置。今年前三季度，公司實現歸母凈利潤15.28億元，同比下滑15.85%。

　　華泰證券認為，三星醫療海外配電訂單保持高速增長，后續延續性訂單毛利率有望逐步回升。同時，公司海外用電持續突破，醫療業務逐步修復。伴隨國內新標表啟動招標，預計后續價格有望明顯回升。

　　（文章來源：證券時報）