為深入了解當(dāng)前中小微企業(yè)融資困境，近日，全國人大常委會(huì)委員、人大財(cái)經(jīng)委員會(huì)副主任委員、民建中央副主席、經(jīng)濟(jì)學(xué)家辜勝阻赴廣西南寧就實(shí)體型企業(yè)融資貴、融資難問題進(jìn)行實(shí)地考察，與相關(guān)政府部門的負(fù)責(zé)人、企業(yè)負(fù)責(zé)人、金融界人士進(jìn)行座談研討。辜勝阻認(rèn)為，當(dāng)前小微企業(yè)普遍面臨融資貴，融資難，融資慢，融資險(xiǎn)四大難題，融資成本高企已經(jīng)成為企業(yè)發(fā)展面臨的頭號難題。緩解企業(yè)融資難題，要多管齊下，標(biāo)本兼治，整合各種金融資源服務(wù)小微企業(yè)，支持實(shí)體型小微企業(yè)發(fā)展，鞏固實(shí)體經(jīng)濟(jì)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

　　辜勝阻在廣西調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前實(shí)體型企業(yè)融資太難，融資太貴，利率和企業(yè)融資成本呈“多軌”局面：

　　一是大企業(yè)特別是大型國有企業(yè)，從銀行的貸款利率為6%以上，是歐美發(fā)達(dá)國家2-4倍。高昂的融資成本擠占了企業(yè)狹窄的利潤空間，企業(yè)綜合競爭力提升受阻。

　　二是小微企業(yè)從正規(guī)渠道獲得的貸款利率高達(dá)12-15%，但可獲性極低，90%的小微企業(yè)難以從銀行得到貸款。通過傳統(tǒng)銀行貸款，“跑斷腿”是常有的事，高標(biāo)準(zhǔn)的貸款條件把優(yōu)質(zhì)的小微企業(yè)拒之門外，繁瑣復(fù)雜的貸款審核程序使企業(yè)錯(cuò)過了資金需求的最佳時(shí)機(jī)。

　　三是大量實(shí)體型小微企業(yè)主要融資渠道為小額貸款和民間借貸，貸款利率在20%以上。正規(guī)金融不能滿足社會(huì)需求，量大面廣的小微企業(yè)進(jìn)而紛紛轉(zhuǎn)向民間融資，進(jìn)一步推升民間融資利率。

　　四是應(yīng)急式短期民間高利貸利率高達(dá)40%左右，而實(shí)體型企業(yè)的利潤也只有3-5%。廣西民間借貸以短期為主，高融資成本、重還款壓力擠占了小微企業(yè)的經(jīng)營利潤和發(fā)展空間。

　　當(dāng)前由于產(chǎn)能過剩和實(shí)體經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重“貧血”，“去產(chǎn)能過程”使銀行不良貸款率不斷攀升。銀行信用風(fēng)險(xiǎn)和民間借貸風(fēng)險(xiǎn)互相交織，互相感染。面對高利息借貸，有些企業(yè)面臨“不借是等死，借了是找死”的糾結(jié)， 借高利貸無異于飲鴆止渴，但不借又面臨資金鏈斷裂危險(xiǎn)。

　　辜勝阻強(qiáng)調(diào)：要采取標(biāo)本兼治的方法緩解企業(yè)融資困境，當(dāng)前亟需采取以下六條措施。

　　一要構(gòu)建多層次的信貸體系，實(shí)行定向調(diào)控，提高銀行信貸支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的針對性和有效性，切實(shí)緩解企業(yè)融資難和融資貴困境。當(dāng)前，我國90%以上的金融資產(chǎn)集中在銀行，80%以上企業(yè)要靠銀行間接融資和民間借貸，化解小微企業(yè)融資困境離不開銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的支持。從廣西本地的發(fā)展實(shí)際來看，廣西銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)支持小微企業(yè)方面仍存不足，截至2014年6月末，廣西銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款(含個(gè)體工商戶貸款、小微企業(yè)主貸款)余額僅增長7.52%，比各項(xiàng)貸款增速低1.2個(gè)百分點(diǎn)。面向弱勢小微企業(yè)群體的金融業(yè)務(wù)是一種“弱勢金融”，單靠市場這只“無形之手”難以解決中小企業(yè)融資難問題。

　　因此政府應(yīng)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)通過金融創(chuàng)新增強(qiáng)對中小企業(yè)提供融資服務(wù)的能力，積極探索信貸產(chǎn)品、業(yè)務(wù)模式、風(fēng)控手段、監(jiān)管方式創(chuàng)新，為眾多小微企業(yè)提供差異化、有針對性的產(chǎn)品和金融服務(wù)。對金融機(jī)構(gòu)服務(wù)于小微企業(yè)，尤其是創(chuàng)新型和創(chuàng)業(yè)型小微企業(yè)的相關(guān)業(yè)務(wù)給予優(yōu)惠，減免其稅收用于核銷小企業(yè)貸款壞賬，彌補(bǔ)貸款風(fēng)險(xiǎn)損失。

　　二要推進(jìn)區(qū)域多層次資本市場建設(shè)，大力發(fā)展支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的場外資本市場交易，讓資本市場惠及更多小微企業(yè)，顯著提高中小微企業(yè)直接融資的比重。實(shí)踐證明，區(qū)域多層次資本市場不僅能夠?yàn)樾∥⑵髽I(yè)提供直接融資渠道，而且在促進(jìn)企業(yè)股份制改制、完善公司治理結(jié)構(gòu)、吸引民間資本投資、豐富資本市場層次等方面具有重要作用。

　　近年來，廣西資本市場建設(shè)取得了長足進(jìn)步。2009年直接融資總額僅為57億元，2013年已增長到488.23億元，增長了八倍多。但廣西直接融資發(fā)展仍顯不足，廣西GDP占全國的2.5%，貸款規(guī)模只占2%，直接融資更是只占0.5%。

　　未來，廣西應(yīng)在加大力度鼓勵(lì)本地企業(yè)到全國性的資本市場上市融資的同時(shí)，繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)廣西區(qū)域多層次資本市場建設(shè)，發(fā)揮區(qū)域多層次資本市場對本地企業(yè)的支持作用。要利用好新三板的全國擴(kuò)容機(jī)遇，出臺有吸引力的新三板資助政策，成立專項(xiàng)支持基金，對成功上市企業(yè)給予資金獎(jiǎng)勵(lì)，對于具備上市條件的潛在企業(yè)做好針對性支持。要繼續(xù)加大力度發(fā)展區(qū)域性的場外交易市場(“四板”市場)、券商柜臺市場(“五板”市場)，拓寬金融服務(wù)范圍，降低融資門檻。企業(yè)在進(jìn)入廣西區(qū)域股權(quán)市場正式掛牌后，對于一些運(yùn)用股權(quán)交易融資、股權(quán)質(zhì)押貸款、中小企業(yè)私募債等方式成功融資的企業(yè)可以適當(dāng)給予一定的財(cái)政補(bǔ)貼和稅收獎(jiǎng)勵(lì)，對其他企業(yè)予以促進(jìn)誘導(dǎo)作用。要?jiǎng)?chuàng)新配套服務(wù)，建設(shè)門檻低、公益性的平臺，使更多未上市中小企業(yè)共享融資信息、開展企業(yè)成長培訓(xùn)教育，與直接融資平臺進(jìn)行有效對接。

　　三要大力發(fā)展VC(風(fēng)險(xiǎn)投資)、PE(私募股權(quán)投資)，培育更多天使投資人，顯著提高股權(quán)投融資比重。目前，國內(nèi)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)投資的區(qū)域性偏好十分明顯，大部分股權(quán)投資都發(fā)生在東部沿海發(fā)達(dá)省市。清科研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，2013年廣西PE投資案例僅3起，而北京發(fā)生了132起，差距十分明顯。股權(quán)投資在培育創(chuàng)新企業(yè)方面的篩選發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)分散和資金放大等功能，是中小企業(yè)融資的重要途徑。

　　目前，廣西發(fā)展股權(quán)投資的潛力還很大，要通過營造寬松的發(fā)展環(huán)境，以注冊便利、稅收優(yōu)惠、項(xiàng)目推介、政策扶持等方式，吸引境內(nèi)外股權(quán)投資機(jī)構(gòu)及類金融企業(yè)在廣西設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)外地股權(quán)投資機(jī)構(gòu)來桂尋找投資機(jī)會(huì)。要培育和壯大天使投資隊(duì)伍，通過建立天使投資引導(dǎo)資金、鼓勵(lì)本土成功企業(yè)家從事天使投資、獎(jiǎng)勵(lì)優(yōu)秀天使投資人、搭建天使投資聯(lián)盟信息共享平臺等方式，激發(fā)天使投資活力，促進(jìn)天使投資發(fā)展。

　　四要從供給端發(fā)力，鼓勵(lì)更多民間資本發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)和社區(qū)銀行，探索面向中小微企業(yè)建立政策性金融機(jī)構(gòu)。當(dāng)前不僅要完善現(xiàn)有銀行體系的金融服務(wù)職能，而且要在現(xiàn)有體系之外尋找新突破。具體來講，應(yīng)進(jìn)一步放寬民間資本興辦中小銀行的市場準(zhǔn)入，可考慮將民營小銀行的審批權(quán)限下放到省一級的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。要充分發(fā)揮村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等小型金融機(jī)構(gòu)機(jī)制靈活、信息對稱、交易成本低、融資效率高的優(yōu)勢，引導(dǎo)它們立足當(dāng)?shù)亍⒎?wù)社區(qū)，重點(diǎn)支持小微企業(yè)發(fā)展。

　　2014年上半年，廣西小額貸款公司已經(jīng)接近300家，貸款余額307億元，在支持小微企業(yè)方面發(fā)揮了重要作用。要進(jìn)一步放寬民間資本投資村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司的限制，提高小額貸款公司向金融機(jī)構(gòu)融資的額度標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵(lì)符合條件的小額貸款公司轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行。要借民營銀行逐步放開的東風(fēng)，結(jié)合廣西企業(yè)融資發(fā)展實(shí)際，向國家爭取民間資本發(fā)起成立“中小銀行”的政策優(yōu)惠，服務(wù)本地小微企業(yè)。

　　五要推進(jìn)政府金融公共服務(wù)發(fā)展，完善配套金融擔(dān)保體系，使金融擔(dān)保更多回歸公益，解決企業(yè)融資過程中的“擔(dān)保難”和“抵押難”問題。加快推進(jìn)中小企業(yè)信用擔(dān)保制度和包括政策性信用擔(dān)保、商業(yè)性信用擔(dān)保和互助型擔(dān)保“三位一體”的多層次信用擔(dān)保體系建設(shè)，加強(qiáng)對小微企業(yè)的融資擔(dān)保服務(wù)。

　　不斷完善信用擔(dān)保行業(yè)的法制環(huán)境，明確加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管，培育和扶持信用擔(dān)保公司發(fā)展，提高其規(guī)范運(yùn)作能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平，建立中小企業(yè)金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和補(bǔ)償機(jī)制。建立政府部門、金融機(jī)構(gòu)和小微企業(yè)的信息溝通機(jī)制，積極推進(jìn)政、銀、企之間的合作，建立相應(yīng)協(xié)調(diào)機(jī)制，篩選并通報(bào)有融資意愿和償還能力，具備持續(xù)發(fā)展條件的小微企業(yè)名單，為銀行提供便利條件；定期通報(bào)小微企業(yè)基本情況、政策支持情況和融資需求情況等。研究組建中小企業(yè)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，提供增信、分險(xiǎn)服務(wù)，幫助企業(yè)獲得優(yōu)惠貸款利率和擔(dān)保費(fèi)率，降低企業(yè)的融資成本。

　　六要有效整合各種金融資源，構(gòu)建支持企業(yè)從小到大連續(xù)發(fā)展的“一站式”金融服務(wù)平臺，加強(qiáng)金融公共服務(wù)平臺建設(shè)，強(qiáng)化不同融資方式之間的協(xié)同。“一站式”金融服務(wù)平臺通過匯集整合各類金融資源，能夠降低企業(yè)的信息收集成本，提升金融服務(wù)科技企業(yè)的效率，能夠?yàn)椴煌愋汀⒉煌l(fā)展階段和不同規(guī)模的企業(yè)提供便利化的融資服務(wù)。

　　北京通過“一條龍”金融服務(wù)體系整合銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、各類股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、多層次資本市場等多方力量，能夠滿足不同規(guī)模、不同類型的企業(yè)的差異化金融服務(wù)需求。

　　對于廣西，可以從科技金融入手，探索以高新區(qū)為試點(diǎn)組建金融服務(wù)平臺，建設(shè)覆蓋科技企業(yè)全生命周期、支持企業(yè)從小到大連續(xù)發(fā)展的“一站式”金融服務(wù)平臺。同時(shí)，要由政府搭臺，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)深入孵化器、創(chuàng)業(yè)園、高新區(qū)等科技型企業(yè)集聚區(qū)開展針對性的咨詢服務(wù)，定期進(jìn)行投融資知識講座培訓(xùn)，提升企業(yè)從業(yè)人員的金融素養(yǎng)。(莊芹芹 劉 偉 曹譽(yù)波）