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下調(diào)利率，降低企業(yè)融資成本；優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，支持國民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)；改善住房信貸政策，減輕購房者還款壓力……今年前三季度，我國穩(wěn)健的貨幣政策精準(zhǔn)有效，為經(jīng)濟(jì)回升向好創(chuàng)造適宜的貨幣金融環(huán)境。

10月14日，中國人民銀行發(fā)布今年前三季度相關(guān)金融數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，前三季度，我國人民幣貸款增加16.02萬億元，社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為25.66萬億元，其中，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加15.39萬億元。截至9月末，社會(huì)融資規(guī)模存量402.19萬億元，同比增長8.0%，同經(jīng)濟(jì)增長和價(jià)格水平預(yù)期目標(biāo)基本匹配。前三季度，我國金融總量總體平穩(wěn)增長，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供了有力有效的支持。

企業(yè)融資成本下降，經(jīng)營信心持續(xù)恢復(fù)

今年以來，我國宏觀調(diào)控力度加大，穩(wěn)健的貨幣政策靈活適度、精準(zhǔn)有效，堅(jiān)定堅(jiān)持支持性的貨幣政策立場，強(qiáng)化逆周期調(diào)節(jié)，優(yōu)化完善貨幣政策框架，綜合運(yùn)用利率、準(zhǔn)備金、再貸款、國債買賣等工具，切實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，有效防控金融風(fēng)險(xiǎn)，為經(jīng)濟(jì)回升向好創(chuàng)造適宜的貨幣金融環(huán)境。為支持經(jīng)濟(jì)回升向好，中國人民銀行在2月、5月、7月已先后三次實(shí)施了比較重大的貨幣政策調(diào)整。

9月27日，中國人民銀行決定：自當(dāng)日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)（不含已執(zhí)行5%存款準(zhǔn)備金率的金融機(jī)構(gòu)）。本次下調(diào)后，金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率約為6.6%。同日，中國人民銀行公告，為加大貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)力度，支持經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長，從9月27日起，公開市場7天期逆回購操作利率由此前的1.70%調(diào)整為1.50%。公開市場14天期逆回購和臨時(shí)正、逆回購的操作利率繼續(xù)在公開市場7天期逆回購操作利率上加減點(diǎn)確定，加減點(diǎn)幅度保持不變。

“我國堅(jiān)定堅(jiān)持支持性的貨幣政策立場，加大貨幣政策調(diào)控強(qiáng)度，提高貨幣政策調(diào)控精準(zhǔn)性，為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長和高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng)造良好的貨幣金融環(huán)境。”招聯(lián)首席研究員董希淼表示，此次中國人民銀行從總量和價(jià)格兩方面發(fā)力，在總量上，本次降準(zhǔn)為年內(nèi)第二次降準(zhǔn)，預(yù)計(jì)釋放長期流動(dòng)性約1萬億元；在價(jià)格上，下調(diào)政策利率20個(gè)基點(diǎn)，降幅為近4年最大。

一系列貨幣政策推動(dòng)貸款增長保持穩(wěn)定態(tài)勢。截至9月末，我國本外幣貸款余額257.71萬億元，同比增長7.6%，人民幣貸款余額253.61萬億元，同比增長8.1%。量增的同時(shí)，貸款利率保持在歷史低位水平。9月份新發(fā)放企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.63%，比上年同期低約21個(gè)基點(diǎn)；新發(fā)放個(gè)人住房貸款利率為3.32%，比上月低約2個(gè)基點(diǎn)，比上年同期低約78個(gè)基點(diǎn)，均處于歷史低位。

金融政策的有力支持，推動(dòng)企業(yè)融資成本下降，經(jīng)營信心持續(xù)恢復(fù)，投資活動(dòng)也有改善。惠州某石化公司負(fù)責(zé)人表示，今年以來，一系列政策的累積效應(yīng)已在顯現(xiàn)，企業(yè)融資成本繼續(xù)下行，公司貸款利率由年初的3.2%降至2.85%，本輪降準(zhǔn)降息后財(cái)務(wù)成本還可能進(jìn)一步下降，計(jì)劃將更多資源投入產(chǎn)品研發(fā)、市場拓展及人才引進(jìn)等領(lǐng)域。

隨著近期一攬子增量政策陸續(xù)推出，看好中國經(jīng)濟(jì)的企業(yè)開始增加投資。東莞某制衣公司日前剛獲得港資股東增資3900萬港元。該股東表示，增加投資是出于對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和巨大市場、良好的基礎(chǔ)設(shè)施和政策支持、穩(wěn)定的投資環(huán)境、便利的生產(chǎn)條件的認(rèn)可和信心。廣東某外企在華獨(dú)資建設(shè)的首個(gè)重大石化項(xiàng)目目前已基本完工，預(yù)計(jì)今年還將再投資100億元。該公司全球高級副總裁表示，堅(jiān)定看好中國、看好粵港澳大灣區(qū)發(fā)展前景，將進(jìn)一步拓展合作領(lǐng)域。

信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)底色更足

前不久，在世界制造業(yè)大會(huì)上，蕪湖聯(lián)合飛機(jī)科技有限公司攜帶創(chuàng)新無人直升機(jī)等產(chǎn)品亮相。據(jù)該公司有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，得益于金融資金的有力支持，“無人機(jī)基地及配套設(shè)施建設(shè)”項(xiàng)目現(xiàn)已順利完成30%的建設(shè)進(jìn)度，并陸續(xù)投入使用。

今年以來，中國人民銀行著力于高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，設(shè)立科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款，加大對科技創(chuàng)新和設(shè)備更新改造的金融支持，讓信貸資源更多流向國民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。

珠海某醫(yī)療器械公司在科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款等政策支持下，迅速升級了3000萬元產(chǎn)值廠房，并引入新設(shè)備以解決產(chǎn)能受限問題，為后續(xù)銷售端開拓市場、增強(qiáng)市場競爭力奠定良好基礎(chǔ)。

數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，制造業(yè)中長期貸款余額13.88萬億元，同比增長14.8%，其中，高技術(shù)制造業(yè)中長期貸款余額同比增長12.0%?！皩＞匦隆逼髽I(yè)貸款余額為4.26萬億元，同比增長13.5%。普惠小微貸款余額為32.90萬億元，同比增長14.5%。以上貸款增速均高于同期各項(xiàng)貸款增速。

“普惠小微貸款、制造業(yè)中長期貸款、‘專精特新’企業(yè)貸款等均明顯高于一般貸款增速，信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，金融對重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度持續(xù)增強(qiáng)?！倍ｍ嫡f。

“近年來，金融部門出臺(tái)了各種結(jié)構(gòu)性政策舉措，推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，優(yōu)化金融服務(wù)，實(shí)實(shí)在在加大了對重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，結(jié)構(gòu)性政策最終還是為了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的關(guān)鍵堵點(diǎn)?！敝袊裆y行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬認(rèn)為，隨著近期出臺(tái)的一攬子增量政策逐步落地，未來金融資源將更多流向重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的底色會(huì)更足、成色會(huì)更亮。

減輕購房者還款壓力，提升消費(fèi)能力

9月26日召開的中共中央政治局會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要回應(yīng)群眾關(guān)切，調(diào)整住房限購政策，降低存量房貸利率，抓緊完善土地、財(cái)稅、金融等政策，推動(dòng)構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。

日前，中國人民銀行發(fā)布公告，指導(dǎo)商業(yè)銀行再次下調(diào)存量商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率，并進(jìn)一步完善個(gè)人住房貸款利率定價(jià)機(jī)制。目前各銀行已發(fā)布具體操作事宜，在10月底前統(tǒng)一實(shí)施批量調(diào)整。

中國人民銀行降低存量個(gè)人住房貸款利率通知發(fā)布后，各商業(yè)銀行相繼發(fā)布轉(zhuǎn)換公告，并明示利率調(diào)整方案，給借款人吃下“定心丸”。

10月12日，中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行、中國郵政儲(chǔ)蓄銀行六大國有商業(yè)銀行發(fā)布公告，將于10月25日批量調(diào)整存量房貸利率。根據(jù)公告，此次調(diào)整針對商業(yè)性個(gè)人住房貸款，將對存量房貸（包括首套、二套及以上）利率實(shí)施批量調(diào)整。

其中，北京、上海、深圳等地區(qū)利率高于LPR（貸款市場報(bào)價(jià)利率）減30個(gè)基點(diǎn)的首套房貸和其他地區(qū)利率高于LPR減30個(gè)基點(diǎn)的全部存量房貸統(tǒng)一調(diào)整至LPR減30個(gè)基點(diǎn)。在目前存在新發(fā)放商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率加點(diǎn)下限的北京、上海、深圳等地區(qū)，二套及以上房貸利率高于相應(yīng)政策下限的統(tǒng)一調(diào)整至當(dāng)?shù)叵鄳?yīng)政策下限。

數(shù)據(jù)顯示，截至7月末，全部存量房貸加權(quán)平均利率約為4.06%。今年前8個(gè)月全國新發(fā)放房貸平均利率為3.61%。根據(jù)倡議，存量房貸利率批量調(diào)整后將降至約3.55%，調(diào)整后，利率較調(diào)整前的4.06%降幅約0.5個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)降幅為平均值，具體到每個(gè)合同將各有不同。

據(jù)測算，以100萬元、25年期、等額本息還款的存量房貸為例，假設(shè)該房貸利率從4.4%降至3.55%，可節(jié)約借款人利息支出每年約5600元。批量調(diào)整完成后，預(yù)計(jì)這一項(xiàng)政策將惠及5000萬戶家庭，1.5億人口，每年可為存量房貸家庭節(jié)省支出約1500億元。

今年以來，中國人民銀行著力推動(dòng)各方面達(dá)成共識(shí)，穩(wěn)定房地產(chǎn)市場，5月優(yōu)化住房信貸政策，設(shè)立保障性住房再貸款，推動(dòng)存量商品房去庫存；9月進(jìn)一步降低存量房貸利率和房貸最低首付比例，并延長部分房地產(chǎn)金融政策實(shí)施期限。

“前期政策效果逐步顯現(xiàn)，房地產(chǎn)市場已有積極反應(yīng)。”董希淼表示，下調(diào)存量房貸利率政策涉及多個(gè)部門，各部門達(dá)成共識(shí)推動(dòng)本次調(diào)整順利實(shí)施實(shí)屬不易，此舉將能夠比較明顯減輕購房者的還款壓力，提升消費(fèi)能力。

《 人民日報(bào) 》（ 2024年10月15日 10 版）