界面新聞記者 | 馮麗君
人身險公司和財產險公司健康險保費增速分化明顯。
國家金融監督管理總局近期披露的數據顯示，2025年前10月，人身險公司累計實現健康險原保險保費收入6850億元，財產險公司累計實現健康險原保險保費收入2093億元，分別同比增長0.06%、10.57%。
健康險公司在專業經營模式下的表現相比行業平均水平則更為亮眼。根據三季度償付能力報告，今年前三季度，人保健康、平安健康險、太保健康、復星聯合健康分別實現保費收入506.02億、162.90億、70.69億、68.94億元，分別同比增長15.1%、4.27%、18.63%、57.40%。
業內分析認為，未來，健康管理、科技賦能等或是未來商業健康險的增長動能與頭部險企的共同發力方向。具體險種方面，醫療險有望成為驅動健康保險行業增長的主要力量。
增速為何分化？
相比于人身險公司健康險保費前十月幾乎零增長，財產險超過10%的增速可謂亮眼。而對于這一增速差距，一位頭部壽險公司資深業務員也有切身體會。
“由于賠付率比較高，保險公司現在不怎么推健康險了。”上述業務員告訴界面新聞，“另外，相比于投資型年金保險，健康保險的件均保費比較低，保險公司從收益角度也更愿意推投資型保險。”
“僅開門紅期間，投資型保險我可以做十幾件，但健康保險平均下來一個月有一件都不錯了?！鄙鲜鰳I務員表示，“但在十年前，大家都喜歡買健康保險，投資型保險反而差一些?！?/p>
“保費增速出現分化源于產品結構差異?！蹦愁^部健康險公司內部人士告訴界面新聞，“健康險公司的產品以重疾險和長期醫療險為主，近年受重疾定義切換帶來的需求透支、重疾發生率上升與預定利率多次下調導致的費率上行影響，新單承壓。而財產險公司的健康險聚焦一年期短期醫療險，如惠民保、短期醫療險等，這類產品價格低、迭代快，天然適配互聯網放量?！?/p>
惠民保是由地方政府相關部門指導、保險公司實際運作、居民自愿參保的一種補充醫療保險產品，其定位是在基本醫保之后提供二次補充保障，主要為轉移基本醫保內大額自付費用的開銷而設立。“惠民保”保費低，對投保者不設置年齡、健康狀況、既往病史、職業類型等條件，因而實現了“廣覆蓋”。
“近年來（長期型）健康保險的保費上漲了很多。相比之下，年輕人更愿意購買一些消費型健康保險，比如百萬醫療等。年紀大些的人愿意買長期型健康保險，但多數都因為體檢不合格而買不了，只能買惠民保。”上述業務員告訴界面新聞。
“財險公司主要經營短期健康險（如一年期醫療險、意外醫療險等），這類產品期限短、責任相對簡單、標準化程度高，更符合財險公司的精算和風控模式?！鄙鲜鲱^部健康險公司內部人士對界面新聞表示，近年來爆發的“惠民?！睒I務（城市定制型商業醫療保險），大多由地方政府主導，財產險公司作為主力承保方或共保體成員參與。這為財險公司帶來了巨大的保費增量和新客戶流量。
《中國醫療健康保障體系轉型發展報告：應對老齡化挑戰與推動商業健康保險創新》（下稱《報告》）顯示，惠民保對其它商業健康險產品的購買量和保障金額產生了一定的擠出效應。惠民保推出后，當地特定商業健康險新保單數量下降約15%，定額給付型保險平均保額下降近15%；若惠民保產品涵蓋特藥目錄，投保量下滑幅度進一步擴大至25%。
“另外，人身險公司的健康險業務體量大（占整個健康險市場的絕大部分），在高基數上實現高速增長的難度相對大一些。”上述頭部健康險公司內部人士補充道。
健康險市場增長動能幾何？
根據《中國健康險發展趨勢與展望》，中國商業健康險規模從2014年的1587億元增長至2024年的9773億元，年均復合增速達到20%；健康險占中國保險市場保費比例由8%提升至17%，保費GDP占比由0.2%提升至0.7%，保險密度由116元提升至694元，健康險保障程度顯著增強。
復旦大學經濟學院副院長、風險管理與保險學系主任許閑教授表示，“中國醫療保障體系的頂層設計明確了‘基本保障托底、商業保障補充’的框架。未來商業健康險的核心競爭力在于通過補充性創造獨特價值，實現信任優先、規模效應和政策協同的可持續發展?！?/p>
具體如何發力？業內普遍認為，健康管理是一大方向。
“中國健康險市場正處在從粗放增長向高質量轉型的關鍵時期。”安聯（中國）保險控股有限公司總經理林順才表示，“我們堅信，健康險的未來在于從簡單的財務補償者轉型為主動的健康管理伙伴。”
目前，頭部健康險公司均主動布局健康管理領域。
復星聯合健康保險的醫聯有盟重大疾病保險以“全生命周期健康管理”“健康管理前置化”為核心理念，將瑞金醫院優質的醫療資源與復星數智化健康管理嵌入保險服務。
平安健康險對界面新聞表示，平安健康險的核心優勢在于以“平安樂健康”為核心的一整套健康保險服務新體系，并在2025年10月推出了以“平安樂健康”客戶端為核心的健康生活方式數字化平臺。
根據2025年半年報，中國平安已布局18家健康管理中心，合作健康管理機構數近10.6萬家，平安壽險健康管理已服務超1300萬客戶，其中新契約客戶使用健康管理服務占比近67%。
今年上半年，人保健康立足“健康保險+健康管理”融合發展，健康管理業務實現服務收入1.59億元，為480.09萬人次的客戶提供健康管理服務，同比增長21.4%。
此外，科技手段的應用也在推動著健康險市場變革。
《報告》指出，個性化保險產品與可穿戴設備的融合正在成為趨勢，如美國的John Hancock Vitality Program、UnitedHealthcare Rewards，南非的Discovery Vitality，印度的GOQii Vital，中國的“平安RUN”等。此類計劃通過量化健康行為、提供即時獎勵和保費優惠，成功激發了用戶主動管理健康的積極性，同時為保險公司帶來了多方面的積極效果。健康激勵計劃的全球化普及標志著保險行業從“被動賠付”向“主動健康管理”的范式轉變。
AI的應用能夠為險企更好地開展業務與降低運營成本，正在成為各險企的“必爭之地”。如復星聯合健康保險智能理賠平臺“核武紀”；平安健康險也打造了AI核保助手、AI理賠智能體，并通過AI技術整合醫療健康數據，推出“健管智能體”“專病智能體”“康復智能體”三大AI智能體。
在推動信息平臺建設方面，中國正全面推進全國統一醫保信息平臺和醫保大數據數字化基礎信息平臺的建設，并積極引入AI、大數據分析等技術，深度挖掘健康數據價值。在未來，國家基礎信息平臺也會逐漸向商業保險等補充保障主體開放，以便商業保險公司為不同客戶更精準地設計保險產品，推動其進一步開發帶病體人群保險、長期護理險等產品。
“從商業健康險的保費結構來看，2024年預估疾病險占比約47%，醫療險約44%，護理失能險約占9%。近5年，醫療險保費增速顯著提升，占比不斷提高。商業醫療險提供報銷型的保障，賠付與實際醫療支出掛鉤，較重疾險一次性給付形式的補償更直接地讓老百姓享受到更加優質的創新藥械及醫療服務?！辨V信健康相關人士對界面新聞表示，“我們認為，2025年預計醫療險規模將首次超越重疾險，成為驅動保險行業增長的主要力量。”
“中端醫療險、帶病體保險等產品，在當前老百姓的醫療需求下也有望成為健康險的新增量。”上述鎂信健康相關人士補充道。