12月10日午后，光模塊CPO等算力硬件重拾漲勢，創(chuàng)業(yè)板人工智能逆轉(zhuǎn)翻紅，新易盛漲超4%再創(chuàng)新高，中際旭創(chuàng)漲超1%迭創(chuàng)新高。光模塊CPO含量超56%的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）午后直線拉升超1%，再刷上市新高，實時成交額超8億元！
創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）基金經(jīng)理曹旭辰點評稱，H200是美國前一代際的主流訓(xùn)練芯片，是目前海外主流模型的基石，其算力性能弱于B30，但存儲帶寬強于B30。H200的解禁的主要影響在于可以在中國區(qū)部署訓(xùn)練基座大模型。投資機會上，H200解禁利好英偉達產(chǎn)品的銷量，所以光模塊等傳統(tǒng)海外算力產(chǎn)業(yè)鏈有望持續(xù)受益。
國盛證券也指出，算力產(chǎn)業(yè)鏈正處于高景氣周期，爆發(fā)式增長的算力需求正面臨光模塊產(chǎn)業(yè)鏈的供給瓶頸。為應(yīng)對供需缺口，頭部光模塊廠商正積極推進“中國大陸與泰國”雙線并行的產(chǎn)能擴張戰(zhàn)略，行業(yè)正處在新一輪產(chǎn)能釋放的前夜，預(yù)計明年一季度將迎來產(chǎn)能的集中釋放，光通信行業(yè)進入從“產(chǎn)能釋放”到“業(yè)績爬坡”的新階段。
年內(nèi)復(fù)盤看，受益于AI算力需求高景氣，光模塊CPO等算力硬件迎業(yè)績+估值雙擊，因光模塊CPO含量超56%，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）標的指數(shù)頻刷新高，年內(nèi)漲幅高達104.85%，已翻倍增長有余，大幅領(lǐng)跑人工智能、CS人工智、科創(chuàng)AI等同類AI主題類指數(shù)！
注：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF被動跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。
把握以光模塊為核心的算力機會，建議重點關(guān)注全市場首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）及場外聯(lián)接（A類023407、C類023408），標的指數(shù)重點布局光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量最新超56%。從賽道分布看，逾七成倉位布局算力，超兩成倉位布局AI應(yīng)用，能夠高效捕捉AI主題行情。（截至2025.11.30）
同類對比看，截至12月8日，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）最新規(guī)模超33億元，近1個月日均成交額超6億元，在跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的7只ETF中排行第一！
數(shù)據(jù)來源：滬深交易所等。注：“全市場首只”是指首只跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的ETF。
風(fēng)險提示：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中指數(shù)成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風(fēng)險等級為R4-中高風(fēng)險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構(gòu)為準。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責(zé)。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責(zé)任。基金投資有風(fēng)險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金投資須謹慎。