證券時報記者 馬傳茂
2025年，中國金融業這艘巨艦在改革的深水區中破浪前行。
在中央金融工作會議、中央經濟工作會議精神指引下，金融市場主體通過合并重組提升市場競爭力，聚焦金融“五篇大文章”優化服務方向，在嚴監管中筑牢風險防線。
一系列深刻變革正在金融體系內部悄然發生。金融行業從規模擴張轉向質量提升，金融高質量發展實現新跨越，從金融大國穩步走向金融強國。
兼并重組加速
2025年，中國金融業合并重組浪潮洶涌，機構間整合步伐明顯加快。
年初，金融監管總局在工作會議中明確提出，要“加快推進中小金融機構改革化險”，堅持上下統籌、分工包案、凝聚合力，全力處置高風險機構，促進治理重塑、管理重構、業務重組。
這一監管導向迅速在市場上得到回應。其中最引人注目的當數各地農信系統改革化險，一批新“萬億銀行”相繼亮相。
這一年，江蘇、江西兩地省級農商聯合銀行先后掛牌開業，貴州農商聯合銀行獲批開業，陜西、廣東亦明確將改制組建農商聯合銀行。河南、內蒙古、吉林、新疆等地采取統一法人模式組建的省級農商行也先后成立。
此外，四川、云南、廣西、貴州、青海等地加快地市（州）級統一法人農商行籌建。城商行方面，去年完成吸收整合庫爾勒銀行的新疆銀行，今年繼續吸收合并新疆匯和銀行；錦州銀行則公告透露了工商銀行的收購計劃。
更大規模的改革化險出現在村鎮銀行群體，主發起行增持、引進戰投、異地村鎮銀行股權轉讓、“村改支”或“村改分”案例頻現，數量遠高于此前數年的總和，市場格局逐步重塑。
證券時報記者綜合金融監管總局金融許可證信息統計，截至12月16日，年內全國已有超過400家銀行業金融機構通過解散、合并、注銷等方式退出市場，數量超過此前數年總和。
券商行業亦整合頻頻。“國聯證券+民生證券”合并整合塵埃落定，國泰君安與海通證券完成世紀合并，西部證券通過收購成為國融證券控股股東，國信證券收購萬和證券獲批……
最新的案例是，今年11月，中金公司、東興證券、信達證券同時發布公告，籌劃由中金公司通過換股方式吸收合并東興證券和信達證券，重組完成后的新公司總資產規模將突破萬億。
這與中央金融工作會議和新“國九條”提出的“培育一流投資銀行和投資機構”目標高度契合。按照規劃，到2035年，中國將形成2—3家具備國際競爭力的投資銀行和投資機構，券業的整合正是實現這一遠景目標的重要一步。
深耕“五篇大文章”
在合并重組重塑行業格局的同時，2025年，中國金融業進一步優化提升金融供給，持續做優做實科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融“五篇大文章”。
尤其是，今年3月，國務院辦公廳發布《關于做好金融“五篇大文章”的指導意見》，為金融體系服務實體經濟指明了具體方向。
其中，科技金融作為“五篇大文章”的首篇，在2025年獲得了前所未有的重視。
中國人民銀行信貸市場司負責人介紹，截至今年8月末，科技貸款新增額占各項貸款新增額比重為28.8%，成為信貸增長的重要驅動力；科技型中小企業貸款余額同比增長22%，連續5年保持20%以上的增速。
為支持科技創新，人民銀行在今年5月將科技創新和技術改造再貸款規模由5000億元提升到8000億元，并降低再貸款利率，進一步激勵銀行加大對科技型企業和傳統產業轉型升級的信貸支持。
此外，興業銀行、招商銀行、中信銀行旗下金融資產投資公司（AIC）陸續開業，郵儲銀行亦獲批籌建AIC。中信建投非銀金融團隊報告認為，AIC未來或成為銀行參與科技金融和股權市場的重要途徑。
綠色金融發展同樣迅猛。截至8月末，綠色貸款余額同比增長23.8%，明顯高于各項貸款平均增速；6月末綠色債券余額達2.2萬億元，累計發行4.6萬億元。
在普惠金融領域，服務覆蓋面持續擴大。截至8月末，普惠小微授信戶數已超6000萬戶，覆蓋約三分之一的經營主體，融資成本則穩中有降，“推動解決中小企業融資難共性問題目前已取得階段性成效”。
數字金融領域，金融機構數字化轉型取得積極進展，數字化金融監管能力有效提升。同時，監管部門穩妥推進數字人民幣研發和應用，依法合規推進金融數據共享和流通，加大公共信用信息對金融領域的開放共享力度。
據統計，到今年8月末，金融“五篇大文章”貸款余額105.6萬億元，占各項貸款的比重達38.7%，同比增長13.2%，增速比各項貸款平均增速高6.6個百分點。這充分表明，“五篇大文章”已成為支撐高質量發展的核心金融力量。
筑牢風險合規壓艙石
2025年，中國金融監管保持了從嚴從緊的態勢，大額罰單頻現，各項監管制度不斷完善，為金融業健康發展保駕護航。
年初，金融監管總局在年度監管工作會議上確定了六大監管重點任務，其中包括有效防范化解重點領域金融風險等。這些任務明確傳達了“嚴防風險、強化監管”的政策信號。
在監管制度建設方面，今年4月，金融監管總局公布了年度規章制定工作計劃，涉及20項監管規章的制定和修訂工作。其中包括《國家金融監督管理總局行政處罰辦法》《金融機構產品適當性管理辦法》《金融機構信息披露管理辦法》等重要規章。這些規章的制定和完善，將進一步夯實金融監管的制度基礎。
8月，人民銀行和證監會又聯合發布《金融基礎設施監督管理辦法》。該《辦法》于10月正式施行，聚焦金融基礎設施業務監管，健全金融基礎設施運營、風險管理、公司治理等制度規則，為金融市場安全穩健高效運行提供了基礎保障。
值得一提的是，不少金融機構積極推進增資擴股，為后續業務增長與風險抵御儲備彈藥。其中，年內至少10家地方銀行推進或完成的定向增發股份均由當地國資包攬，實現銀行國有股占比大幅提升。