本報(bào)記者 朱寶琛
近年來(lái)，我國(guó)私募基金行業(yè)蓬勃發(fā)展。中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席方星海7月30日在“2022青島·中國(guó)財(cái)富論壇”上表示，總體看，我國(guó)私募基金行業(yè)已經(jīng)從一個(gè)小眾行業(yè)發(fā)展為資產(chǎn)管理行業(yè)的重要組成部分，開(kāi)始從量的增長(zhǎng)向質(zhì)的發(fā)展邁進(jìn)。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)登記的私募基金管理人2.4萬(wàn)家，管理基金數(shù)量13萬(wàn)只，管理資產(chǎn)規(guī)模接近20萬(wàn)億元，基金數(shù)量和管理規(guī)模均躍居世界前列。
方星海表示，私募基金行業(yè)在滿足居民財(cái)富管理需求的同時(shí)，對(duì)于促進(jìn)創(chuàng)新資本形成提升直接融資比重，支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，正發(fā)揮著越來(lái)越重要的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性作用：一是促進(jìn)股權(quán)資本形成，有效提高直接融資比重；二是加大重點(diǎn)領(lǐng)域和戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)投資，有效支持國(guó)家重點(diǎn)戰(zhàn)略；三是“投早投小投科技”活躍，有效服務(wù)雙創(chuàng)戰(zhàn)略；四是部分頭部管理人脫穎而出，專業(yè)能力得到普遍認(rèn)可；五是提升了證券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)化程度；六是為居民財(cái)富增長(zhǎng)做出了貢獻(xiàn)。
私募基金行業(yè)發(fā)展環(huán)境得到不斷優(yōu)化。方星海介紹，證監(jiān)會(huì)堅(jiān)持遵循私募基金發(fā)展規(guī)律，一手抓監(jiān)管，一手促發(fā)展，借鑒國(guó)際監(jiān)管最佳實(shí)踐，推動(dòng)私募基金行業(yè)堅(jiān)持專業(yè)運(yùn)作，去偽存真，增強(qiáng)內(nèi)生發(fā)展動(dòng)力。
此外，方星海表示，新發(fā)展格局下私募基金行業(yè)面臨良好發(fā)展機(jī)遇。從募資環(huán)節(jié)看，隨著多元化資產(chǎn)配置的投資觀念逐步深入人心，居民日益增長(zhǎng)的財(cái)富管理需求將為私募基金提供更多資金供給。經(jīng)過(guò)前期市場(chǎng)大浪淘沙，在客觀上促進(jìn)管理人專業(yè)化、資金向好化的趨勢(shì)。
“新發(fā)展格局下，自主創(chuàng)新發(fā)展將為股權(quán)投資基金創(chuàng)造大量投資機(jī)會(huì)，各種新技術(shù)、新模式、新業(yè)態(tài)、新產(chǎn)業(yè)為創(chuàng)業(yè)投資基金提供了多樣化的賽道和投資策略選擇。”方星海稱，我國(guó)擁有眾多成長(zhǎng)型高的科技創(chuàng)新企業(yè)，在光伏發(fā)電、新能源電池等領(lǐng)域，國(guó)際優(yōu)勢(shì)顯著，已成為私募股權(quán)基金的重要投資目的地。
從退出環(huán)節(jié)看，隨著注冊(cè)制全面推進(jìn)和并購(gòu)重組審核機(jī)構(gòu)優(yōu)化，股權(quán)私募基金通過(guò)IPO和并購(gòu)重組等渠道退出日益活躍，完善反向掛鉤政策，在減持方面給予投早投長(zhǎng)的股權(quán)創(chuàng)投資金更多支持。股權(quán)創(chuàng)投基金份額轉(zhuǎn)讓、股權(quán)創(chuàng)投基金實(shí)物分配股票等試點(diǎn)創(chuàng)新，以及規(guī)模日益增長(zhǎng)的S基金，也叫“接力基金”，都使得股權(quán)創(chuàng)投基金退出方式更加多元化。同時(shí)將加強(qiáng)資本市場(chǎng)國(guó)際合作，確保我國(guó)企業(yè)境外上市退出渠道暢通。
方星海提醒，要清醒地看到，私募基金行業(yè)在快速發(fā)展的過(guò)程中，也積累了一些問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)：行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻低，機(jī)構(gòu)質(zhì)量參差不齊，市場(chǎng)化頭部機(jī)構(gòu)數(shù)量還偏少，專業(yè)化運(yùn)作水平仍有待提高，一些影響較大的風(fēng)險(xiǎn)個(gè)案嚴(yán)重影響了行業(yè)形象；受多重因素疊加影響，當(dāng)前股權(quán)創(chuàng)投基金長(zhǎng)期資金來(lái)源不足，資金募集出現(xiàn)了暫時(shí)性的困難；“投早投小投科技”效果雖逐步顯現(xiàn)，但與境外成熟機(jī)構(gòu)相比，能力仍有不足，頭部機(jī)構(gòu)投研能力取得長(zhǎng)足進(jìn)步，但其他大部分機(jī)構(gòu)的投研能力還有待提升。