本報記者 張薌逸

2022年11月25日，人力資源社會保障部辦公廳（以下簡稱“人社部”）等3部門發布《關于公布個人養老金先行城市（地區）的通知》，明確在先行城市（地區）所在地參加職工基本養老保險或城鄉居民基本養老保險的勞動者，可參加個人養老金，標志著個人養老金制度正式啟動。

兩年來，制度在36個先行城市（地區）總體運行平穩，取得了一定積極成效。另外，先行試點地區的實踐情況反映出，個人養老金制度在走向全面實施的過程中仍存在一些堵點。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬在接受《證券日報》記者采訪時表示，為推進個人養老金制度全面實施，需要個人、金融機構和政府三方共同努力。在政府層面上，要進一步優化制度，為個人養老金發展提供更完善的政策支持。

積極成效顯現

“個人養老金制度是我國多層次養老保障體系的重要組成部分，也是我國積極應對人口老齡化的重要舉措。該制度的實施有助于我國社會保障事業高質量、可持續發展。”南開大學金融發展研究院院長田利輝對《證券日報》記者表示，個人養老金作為我國養老制度體系中的“第三支柱”，能夠助力滿足人民群眾多樣化養老保障需求。

先行實施兩年以來，個人養老金制度取得明顯成效。在開戶人數方面，人社部數據顯示，截至今年6月底，超過6000萬人參加個人養老金。

婁飛鵬表示，個人養老金開戶人數占36個先行城市（地區）16歲到59歲人口的比例超過30%，參與人數超過企業年金開戶人數，顯示出公眾對這一制度的認可。

盤古智庫高級研究員余豐慧認為，個人養老金制度施行以來最顯著的成效是吸引了大量人群開設個人養老金賬戶，提高了公眾對于個人養老規劃的意識，助力多元化的養老保障體系形成。

此外，經過兩年時間，個人養老金產品也更加豐富多樣，為個人提供了更多投資選擇。根據國家社會保險公共服務平臺發布的信息統計，截至11月24日，個人養老金產品共有836款，其中儲蓄類產品466款、基金類產品200款、保險類產品144款、理財類產品26款。

繳存積極性仍需提升

在取得一定積極成效的同時，個人養老金制度還存在一定的優化空間。記者在采訪調查后發現，目前個人持續繳存個人養老金的動力主要來自稅收優惠政策，對一些群體來說吸引力不足。此外，多位受訪者對于個人養老金產品收益、個人養老金流動性存在顧慮，影響了繳存積極性。

“從我經手的客戶情況來看，收入比較高的客戶繳存更積極。”在廣州某商業銀行工作的蔡女士告訴記者，對收入較高的客戶來說，個人養老金的節稅效果更明顯，更愿意持續繳存。

財政部等2部門發布的《關于個人養老金有關個人所得稅政策的公告》明確，自2022年1月1日起，對個人養老金實施遞延納稅優惠政策。在繳費環節，個人向個人養老金資金賬戶的繳費，按照12000元/年的限額標準，在綜合所得或經營所得中據實扣除；在投資環節，計入個人養老金資金賬戶的投資收益暫不征收個人所得稅；在領取環節，個人領取的個人養老金，不并入綜合所得，單獨按照3%的稅率計算繳納個人所得稅，其繳納的稅款計入“工資、薪金所得”項目。

據測算，對于適用最高一級個人所得稅稅率（45%）的群體，通過繳存個人養老金每年最多可節稅5400元。

中國保險資產管理業協會日前發布的《中國養老財富儲備調查報告（2024）》顯示，增加退休收入、國家政策引導和節稅是個人參加個人養老金的主要原因。而不參加個人養老金最主要的原因則是沒有余錢額外儲備、產品沒有吸引力和領取靈活度不夠。部分靈活就業人員則主要受限于未繳納基本養老保險，不能參加個人養老金。

“目前已推出的個人養老金產品多為中短期投資產品，長期投資產品相對較少，近兩年產品投資收益的表現也不及預期。”婁飛鵬表示，個人養老金產品與投資者需求的匹配度還有提升空間。

進一步完善有關制度

10月25日，人社部舉行2024年三季度新聞發布會，在介紹下一步社會保障方面的工作安排時，人社部有關負責人稱，將全面實施個人養老金制度。

為推進個人養老金在全國范圍內全面落地實施，個人養老金有關制度還可以如何優化完善？

對此，田利輝建議，未來可以在個人養老金當前采用的EET（繳費、積累期免稅，領取征稅）模式基礎上，通過豐富稅收的優惠選擇，鼓勵不同稅基群體積極參加個人養老金，凸顯制度的普惠性。同時，應該建立統一的個人養老金綜合信息服務平臺，建立一站式解決賬戶信息查詢、養老金產品查詢、產品購買等需求的平臺，方便個人便捷繳費和選擇豐富多樣的產品，提高市場化投資的參與率。

余豐慧表示，針對目前個人養老金制度實踐中存在的問題，對個人養老金制度的優化可以從三個方面入手。首先，可以擴大稅收優惠政策的覆蓋范圍和力度，吸引更多人參與進來；其次，增強個人養老金賬戶的靈活性，比如允許在特定情況下提前支取，以減少人們對流動性的擔憂；最后，要加強投資者教育，提升個人對養老金投資的認識和理解。

“結合目前的試點情況，未來個人養老金制度應重點對賬戶設計和優惠激勵政策方面進行完善。”婁飛鵬認為，在賬戶設計方面，可以采取對個人養老金賬戶設置不同的子賬戶并允許部分子賬戶根據投資者需要靈活支取等方式，增強其靈活性。在優惠激勵政策方面，可以調整個人養老金在領取環節的個人所得稅稅率，并對有參加個人養老金意愿的中低收入群體予以適當的補貼，以提升個人繳存積極性。