臨近年末，銀登中心的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓信息迎來密集更新，一場(chǎng)覆蓋國(guó)有大行、股份制銀行及地方中小銀行的零售類不良資產(chǎn)“出清潮”正全面上演，億元級(jí)別資產(chǎn)包頻頻現(xiàn)身。這場(chǎng)集中的“甩包袱”行動(dòng)，既是銀行優(yōu)化年末財(cái)務(wù)報(bào)表、壓降不良率、釋放資本空間的選擇，也是對(duì)過去數(shù)年零售業(yè)務(wù)高速擴(kuò)張所積累風(fēng)險(xiǎn)的一次系統(tǒng)性出清。
不過，零售類不良資產(chǎn)具有小額、分散、無抵押的天然屬性，加之賬齡普遍老化，對(duì)受讓方而言，盡調(diào)成本高、估值困難、回款不確定性大；對(duì)轉(zhuǎn)讓方銀行來說，則面臨定價(jià)難、買家少、合規(guī)流程復(fù)雜的多重挑戰(zhàn)。分析人士認(rèn)為，此輪“出清潮”仍將持續(xù)，并加速向風(fēng)控能力較弱的城商行、農(nóng)商行下沉，隨著監(jiān)管持續(xù)推動(dòng)資產(chǎn)分類做實(shí)和風(fēng)險(xiǎn)暴露透明化，前期激進(jìn)拓展零售信貸、依賴助貸模式的中小銀行將面臨更大處置壓力。
零售不良資產(chǎn)包批量上新
年末將至，銀行零售不良資產(chǎn)處置節(jié)奏明顯加快。據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，在銀登中心，單日掛牌轉(zhuǎn)讓的零售不良資產(chǎn)包超過雙位數(shù)已成為常態(tài)，參與批量處置的銀行陣營(yíng)覆蓋廣泛，不僅有中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、郵儲(chǔ)銀行這類國(guó)有大行的分支機(jī)構(gòu)，也包含平安銀行、光大銀行、中信銀行等全國(guó)性股份制銀行，同時(shí)還有一些地方中小銀行的身影。
平安銀行單日拋出3期個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公告，其中1期為個(gè)人消費(fèi)及經(jīng)營(yíng)性貸款，另外2期則聚焦信用卡透支類不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。具體來看，此次平安銀行擬轉(zhuǎn)讓的個(gè)人消費(fèi)及經(jīng)營(yíng)性不良貸款資產(chǎn)包，共涉及308筆貸款、對(duì)應(yīng)307戶借款人。從債權(quán)規(guī)模來看，該資產(chǎn)包未償本息合計(jì)5298.01萬元，此外還包含其他相關(guān)費(fèi)用70.58萬元。而從資產(chǎn)質(zhì)量的核心指標(biāo)來看，加權(quán)平均逾期天數(shù)超800天，且五級(jí)分類已全部劃入“損失”類。
除上述項(xiàng)目外，平安銀行同期掛牌的2期信用卡透支不良資產(chǎn)包規(guī)模更為龐大，均達(dá)到億元級(jí)別。其中，2025年第72期項(xiàng)目涉及55653筆資產(chǎn)、對(duì)應(yīng)55653戶借款人，未償本息總額約8.38億元；2025年第67期項(xiàng)目則包含41704筆貸款，涉及同等數(shù)量的借款人，未償本息總額達(dá)6.39億元。上述兩批資產(chǎn)的加權(quán)平均逾期天數(shù)分別高達(dá)2284.15天和2271.84天，五級(jí)分類同樣全部為“損失”類，且均為信用類貸款。
無獨(dú)有偶，多家國(guó)有大行分支機(jī)構(gòu)及地方中小銀行，也同步開啟零售不良資產(chǎn)的處置進(jìn)程。在中小銀行的處置案例中，江蘇儀征農(nóng)商行掛牌了該行2025年首期個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，該資產(chǎn)包涵蓋個(gè)人消費(fèi)及經(jīng)營(yíng)性貸款、信用卡透支兩類核心零售不良資產(chǎn)，資產(chǎn)筆數(shù)共計(jì)680筆，涉及575戶借款人，部分借款人存在多筆不良債務(wù)的情況。從債權(quán)本息規(guī)模來看，未償本息總額約3.35億元，此外還包含其他相關(guān)費(fèi)用30.28萬元。而從資產(chǎn)的逾期和分類情況來看，老化程度更為突出，加權(quán)平均逾期天數(shù)超4182天，五級(jí)分類中“損失類”資產(chǎn)占比超五成，同時(shí)還包含225筆次級(jí)類資產(chǎn)和112筆可疑類資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)層級(jí)呈現(xiàn)出多元化分布。
談及銀行批量處置零售不良資產(chǎn)包的舉措，蘇商銀行特約研究員武澤偉認(rèn)為，銀行選擇年末集中處置零售不良資產(chǎn)，主要出于財(cái)務(wù)優(yōu)化和戰(zhàn)略調(diào)整的雙重考慮。從財(cái)務(wù)報(bào)表角度看，年末是銀行向市場(chǎng)與監(jiān)管呈現(xiàn)年度經(jīng)營(yíng)成果的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，集中轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)能快速降低賬面不良率、釋放撥備并優(yōu)化資本充足率等核心監(jiān)管指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)報(bào)表的“輕裝上陣”。選擇零售資產(chǎn)進(jìn)行批量處理，則是因?yàn)榇祟愘Y產(chǎn)單筆金額小、數(shù)量龐大、無抵押且逾期時(shí)間長(zhǎng)，依靠傳統(tǒng)催收成本高、效率低，通過銀登中心等平臺(tái)打包轉(zhuǎn)讓，能最大化提升處置效率。
賬齡老化、回收面臨挑戰(zhàn)
梳理銀行零售不良資產(chǎn)包的核心特征可以看出，多數(shù)債務(wù)早已出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)苗頭，彼時(shí)受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化、部分行業(yè)經(jīng)營(yíng)承壓等因素影響，個(gè)人客戶的還款能力和還款意愿出現(xiàn)明顯下滑，而銀行出于資產(chǎn)保全、司法流程推進(jìn)周期等因素考量，并未在風(fēng)險(xiǎn)初現(xiàn)時(shí)就立刻掛牌轉(zhuǎn)讓，而是經(jīng)過數(shù)年的內(nèi)部催收、風(fēng)險(xiǎn)觀察，如今集中登上轉(zhuǎn)讓平臺(tái)，本質(zhì)上是對(duì)前期累積的零售端風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的一次性集中釋放。
此外，資產(chǎn)質(zhì)量層級(jí)低、回收難度大也是這類零售不良資產(chǎn)包的另一大共性。從五級(jí)分類來看，部分銀行消費(fèi)經(jīng)營(yíng)類貸款、信用卡透支類資產(chǎn)已全部劃入“損失”類，這意味著這些資產(chǎn)的回收價(jià)值已大幅縮水，銀行通過常規(guī)催收手段已難有成效。這批資產(chǎn)還普遍呈現(xiàn)出信用類占比高的特點(diǎn)，這也意味著缺乏抵押、質(zhì)押等強(qiáng)擔(dān)保措施的加持，后續(xù)資產(chǎn)管理公司在處置時(shí)，只能通過訴訟追償、債務(wù)重組等方式盤活。
一位股份制銀行信用卡中心人士介紹，“信用卡不良資產(chǎn)具有小額、分散、無抵押的天然屬性，導(dǎo)致清收成本高、效率低，缺乏有效抵質(zhì)押物，傳統(tǒng)催收手段如電話、短信效果日漸式微，而一旦進(jìn)入司法程序，訴訟周期動(dòng)輒一年以上，執(zhí)行到位率也相對(duì)不足”。
正如中國(guó)(香港)金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英所言，近年來，零售類資產(chǎn)的不良貸款相對(duì)較多，主要源于此前銀行在大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)過程中，風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)有所放松，導(dǎo)致不良率出現(xiàn)明顯反彈。歷史數(shù)據(jù)顯示，一旦不良貸款賬齡超過5年，回收率通常不超過4%；而賬齡超過6年的零售不良資產(chǎn)，回收難度極大。這主要體現(xiàn)在一方面時(shí)間跨度長(zhǎng)，另一方面銀行在過去幾年中已嘗試了絕大多數(shù)催收手段，但債務(wù)人普遍缺乏實(shí)際償債能力。
在武澤偉看來，對(duì)銀行而言，由于逾期時(shí)間過長(zhǎng)，大部分債權(quán)已超過訴訟時(shí)效或面臨復(fù)雜的法律確權(quán)問題，債務(wù)人還款意愿與能力基本喪失，導(dǎo)致資產(chǎn)包的定價(jià)基礎(chǔ)非常薄弱，市場(chǎng)買方預(yù)期極低。同時(shí)，這些資產(chǎn)包內(nèi)貸款筆數(shù)眾多、借款人分散且無有效抵押物，盡調(diào)、估值、打包和后期管理的復(fù)雜度與成本高昂。對(duì)轉(zhuǎn)讓方銀行而言，如何在滿足監(jiān)管對(duì)轉(zhuǎn)讓程序要求的前提下，對(duì)這些實(shí)質(zhì)上已成“損失”的資產(chǎn)進(jìn)行合理定價(jià)并找到買家，是最大的實(shí)操挑戰(zhàn)。
處置主體將加速下沉
對(duì)于銀行來說，批量出清的操作，既能快速降低銀行自身的不良貸款率，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表的減負(fù)，也能將長(zhǎng)期沉淀的不良資產(chǎn)交由專業(yè)的資產(chǎn)管理公司進(jìn)行市場(chǎng)化處置，優(yōu)化整體資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，推動(dòng)經(jīng)營(yíng)重心由追求規(guī)模增長(zhǎng)向注重發(fā)展質(zhì)量轉(zhuǎn)型。
“此次‘出清潮’預(yù)計(jì)將持續(xù)至明年上半年，未來處置規(guī)模可能進(jìn)一步擴(kuò)大，且處置主體將加速向區(qū)域性中小銀行下沉。”武澤偉進(jìn)一步表示，當(dāng)前集中轉(zhuǎn)讓的不良資產(chǎn)多為歷史壞賬，出清具有階段性。隨著監(jiān)管持續(xù)敦促銀行做實(shí)資產(chǎn)分類、加快風(fēng)險(xiǎn)暴露，更多存量風(fēng)險(xiǎn)將浮出水面。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)暴露與資本壓力會(huì)沿著銀行體系傳導(dǎo)，前期零售業(yè)務(wù)擴(kuò)張較快、風(fēng)控能力相對(duì)薄弱的部分城商行、農(nóng)商行將面臨更大的出清壓力，成為后續(xù)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)的主力。因此，不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)的活躍度與參與主體的廣度有望進(jìn)一步提升。
王紅英也持有同樣看法，他預(yù)測(cè)未來1—2年將是零售不良資產(chǎn)出清的高峰期，之后將逐步進(jìn)入平穩(wěn)階段。面對(duì)零售不良資產(chǎn)的承壓，不少銀行正積極運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能等金融科技手段，對(duì)零售客戶進(jìn)行精準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)畫像和動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，從貸前信息收集、貸中資金用途追蹤，到客戶收入與償債能力的持續(xù)評(píng)估，構(gòu)建起全流程、全方位的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。
技術(shù)手段只是工具，真正的風(fēng)控升級(jí)還需制度與理念的同步變革。武澤偉強(qiáng)調(diào)，為平衡規(guī)模擴(kuò)張與風(fēng)險(xiǎn)防控，銀行必須從戰(zhàn)略根源上將風(fēng)險(xiǎn)管控置于業(yè)務(wù)發(fā)展之前，并建立貫穿信貸全生命周期的長(zhǎng)效風(fēng)控機(jī)制。在客戶篩選環(huán)節(jié)，應(yīng)摒棄僅依賴外部征信數(shù)據(jù)的粗放模式，構(gòu)建內(nèi)外部數(shù)據(jù)融合的客戶全景視圖，強(qiáng)化對(duì)多頭借貸、共債風(fēng)險(xiǎn)及收入負(fù)債比的穿透式審查。在授信審批環(huán)節(jié)，需建立差異化、動(dòng)態(tài)化的授信策略與定價(jià)模型，根據(jù)客戶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)精準(zhǔn)匹配額度與利率，并設(shè)置彈性調(diào)整機(jī)制。
北京商報(bào)記者 宋亦桐